Czy pieniądze faktycznie zmieniają futures hand trading?

Zakładając, że składnik aktywów stanowiący podstawę kontraktu futures nie płaci dywidend ani powiązanych kosztów (przechowywania itd.), Mam następującą formułę dla ceny F_t kontraktu futures w czasie t:

F_t = S_t * e ^ {r (T-t)}

gdzie S_t jest wartością aktywów bazowych w czasie t, r jest stopą wolną od ryzyka, a T jest datą dostawy kontraktów.
Załóżmy, że F_t lt; 0. Jeśli miałbym zająć długie stanowisko w tej umowie w czasie t w sytuacji realnej, czy natychmiast otrzymałbym kwotę F_t, czy też wszystkie pieniądze zmieniałyby ręce tylko w czasie dostawy T?

Nie rozumiem twojego pytania, ale tak jak notatka F_t nie może być negatywna, ponieważ cena (S_t) jest zawsze dodatnia i e ^ x gt; 0 dla każdego prawdziwego x. Iloczyn dwóch liczb dodatnich jest dodatni.

Cytat:

---

Zamieszczone przez ;

Nie rozumiem twojego pytania, ale tak jak notatka F_t nie może być negatywna, ponieważ cena (S_t) jest zawsze dodatnia i e ^ x gt; 0 dla każdego prawdziwego x. Iloczyn dwóch liczb dodatnich jest dodatni.

---

Przepraszam, mój błąd. Chciałem powiedzieć, że jeśli ty też masz krótką pozycję w umowie (tj. Zgodziłeś się dostarczyć dostawę aktywów bazowych), w którym to przypadku wartość umowy (do ciebie) byłaby zawsze ujemna?

Cytat:

---

Zamieszczone przez ;

Nie rozumiem twojego pytania, ale tak jak notatka F_t nie może być negatywna, ponieważ cena (S_t) jest zawsze dodatnia i e ^ x gt; 0 dla każdego prawdziwego x. Iloczyn dwóch liczb dodatnich jest dodatni.

---

Dodatkowo, w przeciwieństwie do kontraktu na opcje, z pewnością wartość przyszłości może być dodatnia lub ujemna - ponieważ wypłata może być albo. Jeśli w dniu dostawy cena instrumentu bazowego spadłaby, byłbyś zobowiązany do zapłaty różnicy? Czy to oznacza, że ​​powyższy wzór jest nieprawidłowy? Powinien to być V_t = F_0 - S_t * e ^ {r (T-t)}

Cena zawsze jest dodatnia. Wartość może być ujemna. Wszystko jest poprawne: V_t = F_0 - F_t = F_0 - S_t * e ^ {r (T-t)} (dla pozycji długiej). W tym przypadku będzie to -V_t za krótkie.

Cytat:

---

Zamieszczone przez ;

Jeśli w dniu dostawy cena instrumentu bazowego spadłaby, byłbyś zobowiązany do zapłaty różnicy?

---

Tak obecnie funkcjonuje większość kontraktów terminowych, a Ty płacisz różnicę, która jest wygodniejsza.