Cytat Zamieszczone przez ;
{cytat} , dziękuję za to. Czy znasz mkts, gdzie jest to nadal możliwe?
Cóż, długoterminowe opcje, które obejmują tradycyjne waluty finansowania (np. JPY i CHF), to miejsce, w którym zazwyczaj się to sprawdza. I nie, transakcja, którą opisywał Colm, nie polegała na kupowaniu spot i wykorzystaniu rzeczywistego przeniesienia do zrównoważenia kosztu opcji, jak ktoś sugerował. To byłoby raczej głupie. Oznacza to po prostu co następuje (te liczby nie są prawdziwe): powiedzmy, że kupuję 2-letnie opcje sprzedaży CHFNOK 6.0; ATM fwd wynosi średnio 6,625, a opcja kosztuje 1,5%. Załóżmy, że z jakiegokolwiek powodu, przy rocznym przepływie ATM na poziomie 6,495, roczna sprzedaż 6,0% kosztuje obecnie tyle samo 1,5%. W tym przypadku slajd (może znajdować się zarówno w strukturze terminowej fwds, jak i vol) całkowicie opłaca 1 rok utrzymywania opcji, czyniąc opcjonalność darmową. W rzeczywistości generalnie musisz pójść dalej i użyć naprawdę soczystych krzyżówek EM, aby uzyskać taki efekt. Darmowe obiady nie są powszechne.