Wątek: Pytanie o opcje połączeń Out the Money (OTM)?

Zauważyłem, że niektóre opcje połączeń OTM są bardzo drogie w porównaniu do innych. Tak, OTM.

Jestem zdezorientowany, dlaczego niektóre opcje połączeń OTM są bardzo drogie w porównaniu do innych? Czy jest to oparte wyłącznie na historycznej zmienności, czy też bliskości Delta jest bliskie wartości 1,00?

Przeszukałem go, ale nie mogę znaleźć ceny opcji OTM i jestem zdezorientowany tym, co określa wartość zasadniczo bezwartościowej opcji. Czy jest ktoś, kto może mi to wyjaśnić lub udostępnić link, który to wyjaśnia? Czy jest coś, co może pomóc w określeniu wartości opcji call OTM?

Dzięki.

Kup następującą książkę: ”Opcja zmienności cen opcji” autorstwa Sheldona Natenberga. Jest to świetna książka, która odpowie prawie wszystkie Twoje obecne i przyszłe pytania opcji.

1 Załącznik (-i) Oczywiście czas ma wartość. Wartość opcji można obliczyć za pomocą formuły Blacka-Scholesa.

Zamieszczone przez ;

Zauważyłem, że niektóre opcje połączeń OTM są bardzo drogie w porównaniu do innych. Tak, OTM. Jestem zdezorientowany, dlaczego niektóre opcje połączeń OTM są bardzo drogie w porównaniu do innych? Czy jest to oparte wyłącznie na historycznej zmienności, czy też bliskości Delta jest bliskie wartości 1,00? Przeszukałem go, ale nie mogę znaleźć ceny opcji OTM i jestem zdezorientowany tym, co określa wartość zasadniczo bezwartościowej opcji. Czy jest ktoś, kto może mi to wyjaśnić lub udostępnić link, który to wyjaśnia? Czy jest coś, co może pomóc w określeniu wartości opcji call OTM? Dzięki.

Jeśli porównujesz wywołania OTM różnych instrumentów, to zasadniczo nie porównujesz jabłek z jabłkami. Jak słusznie wspomina BubaYaga, opcje są obliczane głównie za pomocą formuły Blacka-Scholesa. Istnieją inne formuły, Whaley, Dwumianowy itp. Ale różnice są niewielkie, jednak te niewielkie różnice wywierają duży wpływ w pewnych momentach w pewnych okolicznościach. Głównym czynnikiem przy obliczaniu cen opcji jest zmienność. To jedyna niewiadoma, wszystko inne jest znane. Więc przy obliczaniu ceny opcji, zadzwoń lub postaw, musisz oszacować zmienność. Model wyceny Black-Sholes szacuje zmienność z odchyleń standardowych dotyczących historycznych zwrotów (które okazało się być blisko, ale nie dokładne), we wszystkich przypadkach jest to szacunek, nie ma gwarancji, że przyszłość będzie dokładnie taka jak przeszłość, ale tak czy inaczej . Wracając do pytania, wszystkie opcje na akcje implikują pewną zmienność (w oparciu o wyceny Market Makers, które widzisz przed sobą). Istnieje również wzorzec dla oczekiwanej zmienności implikowanej. Wszystkie opcje wchodzące w skład wyników finansowych będą miały wyższą implikowaną zmienność wycenianą w ich formułach, a zatem będą miały wyższe składki, ponieważ można spodziewać się dużych wahań wokół emisji. Czas ma również wartość, więc opcja OTM jest wyłącznie wartością czasową, tj. Cała składka, jaką płacisz, jest na czas, bez żadnej wartości wewnętrznej. Na przykład, jeśli spojrzysz na opcje AAPL (raporty Apple w dniach 24-28 kwietnia), miesięczne opcje kwietnia wygasną 21 kwietnia, więc przed wersją, jeśli porównujesz opcje 21 kwietnia z 28 kwietnia do maja opcje miesięczne (19 maja), zmienność implikowana będzie wyższa w dniach 28 kwietnia 19 maja i 21 kwietnia. (Jest to również normalne, ponieważ przyszły spodziewany poziom zmienności jest zwykle wyższy domyślnie, jednak ze względu na wydarzenie dotyczące zarobków jest wyższy niż normalnie). Po drugie, opcja OTM nigdy nie będzie miała delty 1 ani nawet blisko. opcja OTM będzie miała deltę od 0,5 do 0. Jeśli to bankomat, to będzie bliski 0.5, jeśli jest daleko od MON, to będzie bliski 0. Istnieje wiele kalkulatorów opcji online, do których możesz podłączyć wejść i to obliczy tzw. teoretyczną cenę połączenia i put. Spróbuj ich:
http://www.option-price.com/
http://www.fintools.com/resources/on...ns-calculator/
https://www.interactivebrokers.com/w...ns_calculator/Nader