Zakładając, że składnik aktywów stanowiący podstawę kontraktu futures nie płaci dywidend ani powiązanych kosztów (przechowywania itd.), Mam następującą formułę dla ceny F_t kontraktu futures w czasie t:

F_t = S_t * e ^ {r (T-t)}

gdzie S_t jest wartością aktywów bazowych w czasie t, r jest stopą wolną od ryzyka, a T jest datą dostawy kontraktów.
Załóżmy, że F_t lt; 0. Jeśli miałbym zająć długie stanowisko w tej umowie w czasie t w sytuacji realnej, czy natychmiast otrzymałbym kwotę F_t, czy też wszystkie pieniądze zmieniałyby ręce tylko w czasie dostawy T?